Пользователи Reddit «переиграли» Уолл-стрит, подняв акции GameStop на 700%. Инвесткомпании потеряли миллиарды долларов
На фондовом рынке происходит локальное сумасшествие: пользователи интернет-форума заставляют крупные хедж-фонды нести гигантские потери, скупая бумаги GameStop, AMC и другие далекие от статуса голубых фишек акции
Подробнее на РБК:
Трейдеры с Reddit разоряют шортистов на акциях GameStop. Что происходит? :: Новости :: РБК Инвестиции
История грандиозного флешмоба (и необычного сообщества, где он зародился) — Илон Маск уже прозвал его «Gamestonks».
Продолжение: Флешмоб вокруг акций GameStop стал интернет-феноменом. Биржи запрещают торговлю, инвесторы теряют миллиарды долларов и жалуются на «манипуляции», а в соцсетях обвиняют профессиональных финансистов в нечестной игре.
Скрытый текст
Что случилось
GameStop — это американская розничная сеть по продаже видеоигр, консолей и аксессуаров, акции которой падали шесть лет подряд из-за сокращения прибыли. Диски в индустрии значат всё меньше: продажи игр переходят в онлайн, у консолей нового поколения есть версии без дисковода, а сам GameStop только за 2020 год закрыл более 400 точек в США.
омпания стала очень популярной среди шорт-продавцов на Уолл-стрит. Инвестиционные фонды закладывались в дальнейшее понижение акций GameStop, а торговая компания FactSet называла сеть лидером в ставках на падение на американском фондовом рынке.
Чем больше сдавал позиции GameStop, тем больше богатели хедж-фонды. И весь 2020 год сеть оправдывала прогнозы: её акции подешевели на 15% в апреле, на 12% в мае, на 28% и 27% в июне и июле соотвественно. «Хедж-фонды оставались в выигрыше так долго, что не обращали внимания на созданную ими же пороховую бочку, которая взорвётся в случае разворота ситуации», — пишет Bloomberg.
Изменить ситуацию решили на Reddit. Центром стал раздел r/WallStreetBets, где тему акций GameStop поднимали весь 2020 год. И к декабрю количество обсуждений резко выросло.
WallStreetBets — это активное сообщество трейдеров-любителей, у которого почти 3 миллиона подписчиков. Его пользователи стали призывать массово скупать акции GameStop. Цель (помимо заработка) — проучить «бумеров с Уолл-стрит», которые, по мнению Reddit, намеренно «топили» компанию ради собственной выгоды. На форуме писали, что хедж-фонды недооценивают сеть магазинов и делают неправильные прогнозы по её будущему — к январю стоимость одной акции оценивалась в 19 долларов.
Всё начиналось как шутка, но пользователи r/WallStreetBets действительно стали покупать акции GameStop. В своих постах инвесторы-любители нередко подписывали фразу YOLO — You Only Live Once («Живём лишь один раз»). Она стала неофициальным слоганом сообщества. Постепенно обсуждение «возрождения» GameStop становилось всё активнее. А в январе 2021 года произошёл тот самый взрыв пороховой бочки.
11 января к совету директоров GameStop присоединился сооснователь и экс-глава интернет-магазина для животных Chewy Райан Коэн, что укрепило позиции компании. Вместе с тем пользователи WallStreetBets стали активнее скупать акции сети. К тому же их ещё и разозлил Citron Research — один из хедж-фондов, против которых они боролись.
Инвесткомпания Citron Research ищет акции, которые, по её мнению, переоценены и лучше всего подходят для шорт-продаж. И глава фирмы Эндрю Лефт в видеоотчёте назвал GameStop «обанкротившимся ритейлером из торгового центра» и посмеялся над онлайн-трейдерами, которые поднимают акции компании. В Citron предсказали, что стоимость вернётся к 20 долларам (к тому времени акции GameStop торговались на отметке в 40 долларов).
«Мы понимаем в этом лучше вас», — обратились к пользователям Reddit сотрудники Citron. А затем в твиттере пожаловались на попытки взлома аккаунтов фирмы в соцсетях, назвали оппонентов «разъярённой толпой» и пообещали больше не комментировать акции GameStop.
На фоне этого инвестфонды, теряющие деньги, стали выкупать акции по завышенной цене, оставаясь в минусе — это тоже повлияло на скачок. В итоге к 26 января акции GameStop достигли отметки в 150 долларов, а на операцию Reddit обратили внимание крупнейшие СМИ.
Настоящим героем сообщества стал пользователь u/DeepFuckingValue. Ещё в 2019 году он сделал YOLO-ставку, приобретя акций GameStop на 50 тысяч долларов. В январе 2021 года они превратились почти в 23 миллиона доллара.
Инвестиционные фонды, ожидаемо, недовольны. «Это цифровая скоординированная атака. Они создают проблемы для хедж-фондов, думая, что это игра», — отметил топ-менеджер компании Social Leverage Ховард Линдзон. По подсчётам аналитической фирмы S3 Partners, шорт-продавцы, игравшие на понижение акций GameStop, уже потеряли более 6 миллиардов долларов.
Майкл Бьюрри — известный американский финансист, который заметил «пузырь» на рынке недвижимости США в 2008 году и предсказал мировой финансовый кризис. В фильме «Игра на понижение» его сыграл Кристиан Бэйл. Финансист заявил: «То, что происходит сейчас, должно иметь правовые и регуляторные последствия. Это неестественно, безумно и опасно». При этом именно покупка акций GameStop его фондом в 2019 году привлекла внимание пользователей Reddit.
Есть и те, кто поощряет операцию WallStreetBets. Например, Илон Маск, который оставил ссылку на сообщество и сослался на популярный мем Stonks. Твит предпринимателя ещё больше усилил подорожание GameSpot — акции стоят уже 230 долларов.
Кто такие WallStreetBets
На самом деле Уолл-стрит уже давно знал о сообществе на Reddit. WallStreetBets в 2012 году основал предприниматель Джейме Рогозински (jartek), живший в то время в Мексике. Он хотел организовать место, где опытные инвесторы могли бы делиться советами о прибыльных краткосрочных стратегиях.
Рогозински признаётся, что он «не фанат мемов» и что задумывал раздел как серьёзный форум. Но довольно быстро всё пошло не по плану. Сейчас WallStreetBets встречает новичков описанием «словно 4chan нашёл терминал Bloomberg». И это довольно близко к правде. Пользователи по большей части рассматривают игру на бирже именно как «игру» — со своим азартом, большими рисками и мемами.
Советы на WallStreetBets соседствуют с шутками и картинками, отчёты о крупных победах — с историями провалов. У пользователей появился свой сленг: они в шутку поклоняются «Папе Маску», называют себя «аутистами», прибыль от удачного решения — «грудкой», а наиболее рискованную ставку «олл-ин», которая на первый взгляд противоречит здравому смыслу, помечают как YOLO. Одной из таких YOLO-ставок и стала операция с GameStop.
В последние годы в инвестирование и игру на бирже включается всё больше рядовых пользователей, и это не могло не отразиться на популярности WallStreetBets. Повлияла и пандемия — люди остались в изоляции, кто-то без работы — другие, наоборот, со сбережениями, которые некуда потратить. В итоге многие в США стали пользоваться приложениями для онлайн-трейдинга вроде Robinhood, а заодно искать единомышленников. Если в апреле 2020 года у сабреддита было чуть более миллиона подписчиков, то сейчас их количество почти достигло 3 миллионов.
GameStop — не единственная компания, которая в 2021 году столкнулась с «эффектом WallStreetBets». Издание Wall Street Journal видит руку сообщества онлайн-трейдеров и за другими бизнесами, чьи акции подскочили зимой. Среди них, например, сеть кинотеатров AMC (несмотря на опасения в США по поводу будущего кинотеатров), Nokia и китайский производитель электромобилей NIO.
В конце января акции компании BlackBerry неожиданно выросли сразу на 30%, что сбило с толку финансовых аналитиков. Компании даже пришлось объявлять, что ей неизвестно о каких-либо изменениях в собственном бизнесе, которые могли бы логически объяснить скачок.
Главное — нельзя сказать, что WallStreetBets существует только ради мемов. Издания вроде Bloomberg и Financial Times отводят сообществу значимую часть в «перевороте игры» онлайн-торговли, а Уолл-стрит и крупные инвесторы взяли за привычку регулярно открывать сабреддит.
В СМИ можно встретить истории про то, как пользователь Reddit за две опционные сделки превратил 766 долларов в 107 тысяч долларов (на фоне истории u/DeepFuckingValue это уже кажется несущественным). Но тредов с провалами больше — и они зачастую гораздо ярче. В таких случаях комментаторы называют автора поста «дегенератом» — это тоже часть сленга.
п.с. Специалисты прогнозируют, что со временем стоимость акций GameStop вернётся к более-менее стандартным показателям, поскольку активность Reddit не решает главную проблему компании — её концепция продажи дисков с играми устаревает с каждым годом. Но представителям Уолл-стрит ещё предстоит изучить, что произошло, и, возможно, события будут развиваться иначе. «Они оказались умнее, чем мы думали», — отметил известный американский инвестор Джим Крамер.
В бизнес-рассылке CNN первые итоги «идеального шторма» с GameStop сформулировали так: «Мы не думали, что это нужно проговаривать в 2021 году, но интернет-флешмобы непредсказуемы, безжалостны и беспощадны. Никогда не недооценивайте силу скучающих миллениалов с аккаунтами Robinhood».
Что в итоге
Ситуация ещё далека от завершения, но на текущий момент промежуточные результаты такие:
Крупный хедж-фонд Melvin Capital (более $12 млрд), который больше всех шортил акции GameStop, упал на 30% — от банкротства его спасло только экстренное вливание внешнего капитала в размере почти $3 млрд. По заявлениям, на текущий момент все его шорт-позиции закрыты.
Дерзкие ребята с r/WallStreetBet хвастаются прибылями во многие тысячи процентов. Впрочем, пока эти позиции не закрыты — это только так называемая «бумажная» прибыль. Все одновременно текущие держатели акций и опционов на GameStop продать на пике и зафиксировать прибыль не смогут — как только они начнут это делать массово, цена спикирует и вся эта прибыль может так же легко испариться.
Среди рыночных аналитиков нет практически никого, кто бы всерьёз верил в то, что справедливая стоимость акций GameStop близка к текущим уровням (она продолжает бешено колебаться в диапазоне от $200 и выше).
Крупные брокеры Robinhood и Interactive Brokers ввели ряд ограничений на торговлю акциями GameStop, а также некоторых других компаний, которые обсуждаются на r/WallStreetBets. Потому что манипулировать рынками — дело серьёзных дядь в костюмах, а не каких-то мутных ютуберов и чуваков с форума!
По состоянию на 28 января, акции GameStop всё ещё «зашортены» в совокупности на 139% (больше, чем объём бумаг в обращении) — а это значит, что предпосылки для очередного «шорт сквиза» сохраняются.